Interpretación en profundidad: ¿Quién paga la sobrecapacidad de los paneles LCD en China?

El incidente de ZTE ha despertado las preocupaciones de la gente sobre el futuro de las fichas de China. Rozaron los microcanales y Weibo para expresar sus puntos de vista. La industria de pantallas de China también está preocupada por el exceso de capacidad de los paneles LCD, y también han ofrecido consejos y sugerencias. Cuando Huike Electronics (Shenzhen) Co., Ltd. invirtió en la construcción del proyecto de línea de producción de panel LCD de 11a generación Zhengzhou y el proyecto de línea de producción de panel LCD de 8,6a generación Mianyang, la gente de la industria está más preocupada de que el desarrollo de la industria de paneles LCD de China algo fuera de control, y la industria nacional de LCD es ordenada y saludable. El camino hacia el desarrollo enterrará múltiples peligros ocultos. No es solo una cuestión de exceso de capacidad.

Según las estadísticas, en 2013, la cuota de mercado global de la producción nacional de paneles en China continental fue del 11,4% y la tasa de autosuficiencia del panel de televisión superó el 35%. Casi se duplicó para 2016, y el área de envío fue de aproximadamente 57 millones de metros cuadrados. La participación en el mercado mundial de envíos superó el 30.%, ocupando el segundo lugar en el mundo. A finales de 2017, la producción de paneles LCD de gran tamaño de China representará el 35,7% de la cuota de mercado mundial, superando al país tradicional de fabricación de paneles LCD de gran tamaño, Corea. China se ha convertido en el foco de la industria global de paneles.

Aunque China se ha convertido en el foco de la industria global de paneles, las compañías de paneles locales han competido para lanzar la línea de producción de paneles LCD de la generación Ma, y el resultado del aumento es obvio, es decir, el exceso de capacidad. Según las estadísticas de las asociaciones de la industria y las empresas de investigación de terceros, el suministro efectivo real de paneles de TV LCD en el mundo superará la demanda de 12 a 13%. En 2017, los paneles de televisión global de 75 pulgadas enviaron 156,7 piezas, que representaron el 0,6% del mercado total. Se estima que en 2018, los envíos mundiales de paneles de 75 pulgadas alcanzarán los 2,6 millones, un aumento de más del 50% año con año.

Tomando como ejemplo la línea de producción TFT-LCD actual de 10.5 generaciones de BOE Hefei, la producción predominante es una pantalla LCD de resolución ultra alta de 8K de 65/75 pulgadas. La capacidad de diseño es de 120,000 sustratos de vidrio por mes y la línea de generación 10.5 (tamaño de sustrato de vidrio de 2940 mm x 3370 mm). Comparada con la línea de generación de 8.5, el corte de televisores de gran tamaño tiene ventajas obvias. Por ejemplo, cortando 65 pulgadas, 8.5 líneas de generación solo pueden cortar 3 piezas, y 10.5 líneas de generación pueden cortar 8 piezas, y la eficiencia de corte puede alcanzar 95%. 70 pulgadas o 75 pulgadas, 10.5 líneas de generación pueden cortarse a 6 piezas.

Según las estadísticas, BOE solo tiene una línea de generación de 10.5, con una producción anual de 65 pulgadas de 11.52 millones de paneles LCD; 70 pulgadas o 75 pulgadas de 8.64 millones de paneles LCD. Según el anuncio oficial actual de Hefei BOE, la tasa de rendimiento del 70% de la línea de generación 10.5 ha alcanzado más de 8 millones de piezas y más de 6 millones de piezas, respectivamente, que se basa en el objetivo de tasa de rendimiento del 90,5 por ciento para Hefei Línea de generación BOE 10.5 que está subiendo de capacidad. Más productivo. Tomando el aumento en el mercado de los paneles de TV de 65 pulgadas o más este año, una producción de panel de generación BOE 10.5 puede alcanzar una cobertura total.

En los próximos 23 años, las líneas de producción de paneles LCD 10.5 / 11, incluyendo BOE (Wuhan), Huaxing Optoelectronics (Shenzhen), Hon Hai SDP (Guangzhou) y Wisconsin (Zhengzhou), se pondrán en funcionamiento una tras otra, y todo se pondrá en producción en masa. Se estima que la capacidad de producción anual de paneles LCD de más de 65 pulgadas llegará a 38-50 millones de piezas. Esta no es la capacidad de producción de las líneas de producción de paneles LCD por debajo de 8.5 y 8.5. ¿Cómo resolver una gran capacidad de producción?

La causa raíz del exceso de panel de cristal líquido

El desarrollo de la industria de paneles de cristal líquido hasta el estado actual debe ser discutido desde BOE.

En 2008, BOE y el gobierno de Hefei llegaron a un acuerdo para construir una línea de producción de paneles LCD de 6 generaciones. En 2009, también invirtió 8,5 generaciones de generaciones en Beijing. Inmediatamente después de que estalló la noticia, inmediatamente conmocionó a la comunidad de panel global. Inmediatamente después, Samsung, LGD, Sharp, AUO, Chi Mei (Chongqun), etc. llegaron al continente para solicitar la construcción de líneas de producción de paneles LCD de alta generación. En este punto, el efecto de bagre de BOE rompió las compañías de paneles en Japón, Corea del Sur y Taiwán hacia el continente. El monopolio y el bloqueo de las líneas de producción de paneles LCD de alta generación resolvió el problema de las pantallas en la industria de la información electrónica de China, que carece de pantallas centrales y menos.

El avance de BOE es naturalmente una buena cosa para la industria de pantallas de cristal líquido de gran tamaño de China. BOE ha descubierto que el modo adecuado para su propio desarrollo es comprensible, pero desde la perspectiva del desarrollo general de la industria de pantallas LCD de China en los últimos años, ha estado un tanto fuera de control.

¿Por qué el modelo de desarrollo de BOE es comprensible?

Debido a que las importaciones anuales de panel LCD 180 mil millones de dólares (principalmente panel LCD de gran tamaño), el gobierno tiene la intención real de apoyar a las empresas locales para reemplazar las importaciones, la única tecnología BOE nacional, tienen el deseo de ocupar este mercado, pero BOE falta de dinero, una generación de 8.5 La línea de producción de paneles LCD necesita de dos a tres mil millones de yuanes en inversión, y BOE no puede pagarla de todos modos. Por lo tanto, el gobierno solo puede resolver el problema de manera adecuada. El gobierno local no puede usar BOC directamente para pagarlo. En cambio, puede usar la forma de inyección de capital para formar una empresa y luego apoyarla indirectamente. Por ejemplo, la línea de producción de paneles LCD de generación BOE Chongqing 8.5 requiere un capital total de 32.800 millones de yuanes. BOE ha emitido 10 mil millones de acciones de manera selectiva. De acuerdo con el precio de mercado de 2,1 acciones vendidas a la compañía de inyección de capital del gobierno, ha logrado 21 mil millones de yuanes, y ha recaudado 11,8 mil millones de yuanes de los bancos sindicados. Los fondos requeridos serán resueltos. Una línea de producción de paneles LCD de 8.5 generaciones podrá formar un valor de salida de cinco a seis mil millones de años después de que se ponga en producción. Después de hacer dinero, el banco sindicado puede recuperar el capital y los intereses, y el gobierno local también puede devolver los fondos en forma de venta de acciones para formar una situación en la que todos salgan ganando.

Este tipo de modelo de desarrollo apoyado por el gobierno ha surgido en Corea del Sur y Taiwán, y se ha desempeñado bien, aunque de maneras y métodos. Por lo tanto, la línea de producción de paneles LCD de generación 6 / 8.5 / 10.5 en la que posteriormente invirtió BOE también se desarrolló con la ayuda de gobiernos locales como Hefei, Fujian, Beijing, Wuhan, Chengdu y Chongqing.

Con la fortaleza y la capacidad de mercado de Corea del Sur y Taiwán, el gobierno coreano y las autoridades taiwanesas pueden respaldar a dos o tres de las empresas del panel. Pero no es apropiado ubicarlos en China continental. El volumen de todo el mercado no es lo mismo. Después de que BOE rompió la tecnología de producción de LCD de 8.5 generaciones, Sharp, Samsung, LGD, AUO, Chi Mei (ahora Chuangchuang), las compañías locales TCL y Longfei Optoelectronics solicitaron la construcción de líneas de producción de paneles LCD de alta generación.

Después de la aparición del panel LCD de la alta generación de inversión y construcción, ha despertado la atención de los departamentos pertinentes del estado. Con el fin de evitar el desperdicio de recursos causado por la construcción duplicada, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma decidió aprobar la construcción de cinco líneas de producción de alta generación a principios de 2010.

En ese momento, la línea de 8.5 generaciones de BOE Beijing, la línea de 8.5 generaciones de TCL Shenzhen y la línea de 8.5 generaciones de Optoelectrónica de Kunshan Longfei (convertida por última vez a la línea de producción de LTPS de 6 generaciones) han sido aprobadas. Hay 2 lugares restantes. Hay cinco candidatos compitiendo por estos dos lugares: incluyendo la línea de octava generación de Nanjing Sharp, la línea de generación 8.5 Hefei Xinyin Optoelectronics (BOE-dirigida), la línea de Samsung de 7.5 generaciones (más tarde actualizada a la línea de octava generación), LGD Guangzhou Línea de generación 8.5, y línea de generación Chengdu Foxconn 8.5. En la competencia "Five Entering Two" fue extremadamente feroz. A fines de 2010, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma aprobó la línea Samsung Suzhou de 7.5 generaciones y el proyecto LG Guangzhou de 8.5 generaciones, que eliminó a los fabricantes japoneses y taiwaneses.

Objetivamente hablando, cinco líneas de producción de paneles LCD de alta generación se han puesto en producción en masa para satisfacer las necesidades del mercado continental de paneles LCD. La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma aprobó solo cinco generaciones superiores de expertos y académicos para llegar a conclusiones científicas y razonables. Sin embargo, después de 2012, con el Consejo de Estado y los ministerios y comisiones aboliendo la autoridad del proyecto de examen y aprobación administrativa, y siguiendo el nivel de gobierno local a nivel provincial, la industria del panel de cristal líquido que se ha quitado la maldición se ha disparado. La línea de producción de paneles LCD de alta generación en China continental ha sufrido un estallido. Erupciones y flores en todo el país.

Desde el punto de vista de varias empresas, es imposible permanecer indiferentes a la gran torta de 180 mil millones de dólares estadounidenses en el mercado nacional de paneles LCD. Con tecnología, talento y abundantes fondos, por supuesto, estará ansioso por probar. Boeing ingresó por primera vez al BOE con tecnología y talentos como líder; y Huaxing Optoelectronics de TCL también estaba creciendo rápidamente con el talento de panel de Taiwán más el apoyo financiero del gobierno de Shenzhen; Las empresas coreanas Samsung y LGD atraparon la primera ola de la construcción en el continente Las oportunidades para los paneles LCD de la próxima generación arrojaron enormes ganancias. La industria de paneles LCD de China sigue siendo saludable y ordenada. Sin embargo, cuando las restricciones de las políticas desaparecieron, bajo el aumento de la inversión en la construcción de paneles LCD de alta generación, las empresas de paneles de Taiwán se redujeron, y las empresas coreanas no invirtieron en nuevas líneas de producción. Japón solo desea vender tecnología o acciones tecnológicas. Las empresas más frenéticas, incluso locales, para prepararse para construir líneas de producción de paneles LCD de alta generación, o para desenterrar talentos taiwaneses o locales de paneles japoneses o coreanos, o para comprar tecnologías extranjeras relacionadas, o para obtener acciones de tecnología de empresas de paneles extranjeros Confiando en la rápida expansión de los fondos del gobierno local, toda la industria del panel de cristal líquido es como Tang Shengrou, y todo va en una sola. A partir de hoy, hay cerca de 30 líneas de producción de alta generación en la 6ª y 6ª generación del continente, y el desarrollo de la industria del panel LCD sano y ordenado ha sido interrumpido por los recién llegados, lo que lleva al desarrollo incontrolado de todo el panel LCD industria.

Desde la perspectiva de los gobiernos locales, la introducción de una línea de producción de paneles de alta generación significa una inversión directa multimillonaria y un enorme efecto sifón, formando cientos de empresas upstream y downstream y clusters industriales de cientos de miles de millones de yuanes , independientemente de los impuestos y el empleo. El ingreso de capital, la vitalidad económica, etc. son todos atractivos, y cada gobierno local lo considerará desde su propia perspectiva.

Tomando como ejemplo la inversión del gobierno de Pekín en la línea BOE de quinta generación, esta inversión es muy rentable. La línea de producción de paneles de quinta generación de BOE paga más de RMB mil millones cada año, y las empresas de apoyo upstream pagan 2,780 millones de yuanes en impuestos. El precio de las acciones del BOE de Pekín aumentó de 2,72 yuanes a 12 yuanes en el "canje de deuda por acciones". El gobierno municipal de Pekín vendió la mitad de sus acciones para vender 2.000 millones de yuanes cuando el precio de sus acciones era de 10 yuanes, y el valor bursátil restante superó los 2.500 millones de yuanes. Además de recuperar el capital de inversión, el gobierno municipal de Beijing también obtuvo una ganancia neta de 1.700 millones de yuanes. Este no es el ingreso fiscal anual de casi 3.8 billones de yuanes y una gran cantidad de empleados locales. La competencia por proyectos de paneles LCD establece un punto de referencia.

Por lo tanto, mientras sepamos que los fabricantes de paneles tienen la intención de invertir en nuevas líneas de producción, más de una docena de gobiernos locales lucharán. Justo cuando Wikko construyó y construyó una línea de producción de paneles LCD de 8.6 / 11, contactó a los gobiernos de todo el país, incluidos Chongqing, Mianyang, Beihai, Kunming, Guiyang y Zhengzhou, para negociar inversiones, financiamiento, adjudicación, tierra, energía hidroeléctrica y servicios preferenciales. políticas. Para competir por recursos con mayores recursos. Al mismo tiempo, varios gobiernos locales y sindicatos también están considerando BOE, China Star Optoelectronics, China Electric Panda, y Corea del Sur, Samsung, LGD, Taiwan, Hon Hai y otras compañías. ¿La industria de la información electrónica de China todavía tendrá una capacidad de panel tan grande? ?

Hoy en día, cuando se trata de invertir en nuevas líneas de producción de alta generación, la primera respuesta de la industria no es cuando comienza la construcción. Será que la línea de producción recién agregada no se agregará a la cuestión del exceso de paneles LCD.

La solución del exceso de panel de cristal líquido

Ouyang Zhongcan, un académico de la Academia de Ciencias de China, dijo que la inversión actual de ultra alta generación de TFT-LCD está sobrecalentada y que se debe fortalecer la orientación. Hoy en día, en muchos lugares, independientemente de si hay tecnologías que inviertan en líneas de alta generación, debemos protegernos contra la inversión excesiva y evitar repetir los errores del excedente fotovoltaico de años anteriores. En este sentido, las empresas de China deben evaluar los riesgos al construir sus líneas, los gobiernos locales deben tener precaución y los países deben fortalecer la orientación y la gestión.

Es innegable que la industria de pantallas de China se convertirá en la número uno del mundo para 2020 y se convertirá en el centro de atención del mundo. Sin embargo, existe un riesgo de exceso de paneles de cristal líquido en China continental. Los datos de compañías de investigación externas y asociaciones industriales predicen que de 2018 a 2020, a medida que los fabricantes de paneles continúen aumentando la capacidad de producción, la tasa de crecimiento de la capacidad excederá los datos de crecimiento de la demanda. La relación entre la oferta y la demanda en 2019 aumentará significativamente hasta el 8,3%, el 8,8% en 2020 y el 9,3% en 2021. Se puede considerar que el riesgo de exceso de oferta de paneles LCD puede aumentar de 2019 a 2021, y el riesgo de el exceso de capacidad puede aumentar.

Para conocer el estado actual de la industria nacional de paneles LCD, ¿cómo lidiar con la próxima emisión de excedentes? El autor cree que se puede resolver a partir de los siguientes aspectos.

1. Confíe en el poder del mercado para la asignación efectiva de recursos y gane a los más aptos en la competencia.

Los paneles LCD son una industria de tres alturas de alto capital, alta tecnología y alto riesgo. Una vez que ingresan al juego, difícilmente pueden sobrevivir. Las empresas de paneles deben ser apresuradas en innovación técnica, capacitación de talentos y escala de producción en masa. Desde la industria actual de paneles LCD, la línea de producción de paneles LCD de generación 10.5 / 11 ha sido producida en serie o planificada para la construcción en China, y la competencia entre compañías para construir líneas de producción de alta generación ha llegado a su fin. Si hay competencia en el campo del panel AMOLED. En el área de los paneles LCD, la competencia actual entre las empresas es la competencia por el tiempo de producción en volumen, la tasa de aumento del rendimiento y la capacidad de desarrollar varios mercados terminales de aplicaciones.

Por supuesto, el exceso de capacidad conducirá inevitablemente a una competencia feroz en la industria. La guerra de precios será inevitable. Desde China continental hasta el mundo, la guerra de precios del mercado será omnipresente. A través de las fuerzas del mercado, los recursos en el campo del panel LCD serán efectivamente asignados y eliminados en la competencia. Retraso en la capacidad de producción, productos y negocios.

2. Los gobiernos locales a nivel estatal deberían establecer mecanismos de alerta temprana para los principales riesgos del proyecto.

La inversión en proyectos de paneles LCD es enorme. Se deben considerar cuidadosamente varios factores, se debe establecer un mecanismo eficaz de alerta temprana para los principales riesgos del proyecto, se deben evitar los riesgos de manera efectiva y siempre se debe recordar la conciencia del riesgo y el sentido de responsabilidad de los líderes del proyecto. En la actualidad, el país ha introducido un sistema de responsabilidad de por vida para grandes proyectos. Como resultado de grandes pérdidas de activos de propiedad estatal, los líderes locales tendrán que rendir cuentas y eliminarán fundamentalmente el problema de la toma de decisiones de la actividad intelectual.

El 14 de noviembre de 2016, la Oficina General del Consejo de Estado emitió el "Plan Preliminar para la Respuesta de Emergencia de Riesgo de Deuda basado en el Gobierno Local", que claramente establecía que el gobierno central no otorgaría una deuda a los gobiernos locales para usar. Los gobiernos locales fueron responsables de pagar sus deudas prestadas.

3, política y financiación de inclinación y apoyo

Al planificar el desarrollo de las industrias emergentes, el estado tendrá que inclinarse hacia arriba en equipos clave, materiales y áreas de visualización de EL en términos de financiación, políticas, etc., reducir gradualmente los subsidios para las empresas de paneles LCD y trasladar los fondos a la clave ascendente equipo, materiales y áreas de visualización EL. Por lo tanto, bajo el poder de revisión y aprobación, las políticas nacionales no pueden seguir siendo débiles, y deben usar políticas para guiar a los gobiernos locales. Aunque esta política de orientación tiene un impacto duro limitado en los intereses locales, es al menos un recordatorio arriesgado.

4. La fábrica de paneles fuera del continente aplica repetidamente para la construcción y la inversión.

A menos que existan diferencias técnicas o tecnologías de visualización más avanzadas, no se aprueba la construcción de inversiones. Al igual que la línea de producción de paneles LCD SDP Guangzhou de 11ª generación propiedad de Hon Hai, la fábrica japonesa utiliza la generación 10.5 de tecnología IGZO para producir paneles LCD de imagen ultra alta definición de 8K; una vez más, como la línea de producción OLED LGD octava generación para construir; Después de que las compañías de paneles LCD de la parte continental de China sean totalmente competitivas, el creciente mercado local de LCD no requerirá la repetida aplicación de fabricantes de paneles fuera de China continental. Según fuentes de la industria, China continental ha suspendido por mucho tiempo la aprobación de líneas de producción de paneles LCD de alta gama, por lo que después de la primera línea de paneles LCD de 8.5 generaciones de BOE, la primera ola de auges de LCD, las compañías de paneles financiadas por Taiwán tienen la oportunidad. que cuanto más ambiguo, cuando el BOE construyó la línea de generación 10.5, Gou Mingming declaró repetidamente que después de la producción de la línea de alta generación después del continente no se había ido, jugando realmente en Guangzhou, porque tenía la tarjeta Trump de la planta Handan, con confianza .

5. Diseño nacional de alto nivel para fomentar fusiones, bancarrotas, fusiones y transformaciones

En el caso de que las políticas nacionales no se suavicen, la industria todavía espera tener un plan integral, como en el caso de la fusión de CSR y CNR estatales en CRRC, para fusionar las industrias de paneles con los antecedentes de propiedad estatal. empresas y eliminar las líneas de producción hacia atrás. , transferencia (se refiere al cambio de categoría de producto de producción), transformación (la compañía se ha reservado para crear la línea de producción AMOLED), etc., compite con compañías de panel extranjeras con mayor fortaleza y realiza paneles de empresas